中国私募基金行业蓬勃发展
自2002年第一只私募证券基金诞生以来，我国私募基金已经走过了14个年头。私募基金以其产品定制化、服务专业化、管理高效率等优点逐渐得到市场认可，成为了中国资管行业一股蓬勃发展的新兴势力。
根据中国证监会公布的统计数据，截至2016年7月底，在基金业协会已登记的私募基金管理人16467家，其中，管理规模在1亿元-10亿元的4005家， 10亿元-20亿元的523家，20亿元-50亿元的400家，50亿元-100亿元的138家，100亿元以上的131家；已备案的私募基金36829只，认缴规模7.47万亿元，实缴规模6.11万亿元；私募基金从业人员27.58万人。
日前，裕湾资本合伙人吴思凯先生回顾中国私募基金的行业现状和竞争优势。吴先生首先强调说，“私募基金是以非公开方式直接向特定群体募集资金而设立，法律规定任何人或机构不得公开推介、宣传和销售私募基金产品，不得承诺保本和保收益。合格投资人应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，且所持有的金融资产不少于300万元，或最近三年个人年均收入不低于50万元人民币。所以，投资者要仔细甄别其所接触的基金产品，接受风险评估，谨慎做出投资决策。”
中国私募基金行业迈入规范运营阶段
进入2016年，私募基金行业刮起惊心动魄的监管风暴，监管层对私募机构进行大刀阔斧的整顿，让私募行业经历了一场大洗牌和升级，对解决当前私募行业存在的突出问题、促进私募资产管理行业规范发展具有重要意义。基金业协会先后发布《私募投资基金管理人内部控制指引》、《私募投资基金信息披露管理办法》、《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》以及《私募投资基金募集行为管理办法》等多个重磅文件，涉及对私募机构的内部控制、信息披露、登记备案、募集管理等全方位的整改和规范。7月15日，中国证监会发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》。这是2015年3月实施的“八条底线”的升级版，也被业内人士称为“新八条底线”。“新八条底线”体现了监管层对私募资管业务“正本清源、强化约束”的监管导向，强化了对证券期货经营机构的合规要求。
吴先生说，“目前中国对私募基金的监管主要包括募资行为合规性、基金资产安全性、信息披露及时性、基金杠杆运用情况以及是否存在侵害投资者权益行为。任何投资机构都不能去触碰这些高压线，投资者也可以参考相关规定对投资机构进行一些尽职调查，确保您买到合法合规的私募产品。”
私募基金的优势到底在哪里？
私募基金作为一种特定的金融工具，不仅其投融资功能具有独特的个性，而且具有一般金融工具所没有的经济优势，表现在以下方面：
首先，低运行成本优势。私募基金目前施行的是登记备案制，其管理和运作成本都较低。
第二，公司治理优势。首先，私募基金最典型的组织形态是有限合伙制，该制度有利于资本和管理分工与合作。其次，私募基金关于分散投资、管理型资本以及优先股权、可转换债等制度安排，也起到提升投资对象中基金股权和非基金股权治理效应的作用。
第三，分工和细化优势。在合伙制形态中，私募基金根据不同主体的资源禀赋，安排有货币资本但无管理技能、无专业投资知识、没有精力涉及管理和投资以及不愿意或无力承担无限责任的投资者担当有限合伙人角色，而让拥有专业管理团队、人脉广泛、偏好“高风险/高收益”的经济主体担当普通合伙人角色。这样可以最大限度地发挥优秀企业家人才与有效企业组织对社会的积极贡献，也可以极大地减少人才的无序流动，从整体上保护资本市场投资者利益。
第四，价值创造优势。与证券投资基金相比，私募股权基金则是直接投资于实体经济，是货币、管理、技术、实物资本在实体经济层面的整合，而实体经济下资源配置效率的提升正是价值创造的表现形式。
第五，金融风险防范优势。发展私募股权市场，不仅有助于增加直接融资在整个金融结构中的比重，减少信贷扩张的压力，提高储蓄向投资转化的效率，而且有利于防止证券市场、房地产市场泡沫化，进而有效防范金融风险。
吴先生说，“在规范运营和风险可控的前提下，私募基金是一种高效率的资产委托管理方式。基金管理公司只负责资金的运营管理，突出其专业投资能力，而资金由银行托管，证券由交易券商托管，引入这样的托管机制可以充分保证私募基金的资金和财产的安全。在严格约束和有效激励机制下，基金管理公司尽最大的努力去争取投资成功,最大限度上保证项目投资的专业性、投资决策的公平性和资金运作的安全性。”
